Что значит волатильность и как она влияет на инвестора?

«Что значит волатильность?» простыми словами

Все мы слышали такое понятие, как “волатильность”. Она идет в ногу с оценкой рисков, и для инвестора имеет ключевое значение. Если вы до конца не понимаете всю суть волатильности, значит где-то вы рискуете не получить большую прибыль. Именно для того, чтобы вы могли повышать уровень доходов от своих активов, в этой статье мы расскажем о том, что значит волатильность, и как она влияет на капитал инвестора.  

Волатильность — это скорость, с которой цена актива растет или падает. Чаще всего волатильность измеряется путем измерения стандартного отклонения годовых доходов за определенный период времени. 

Волатильность и ее влияние на прогнозы по рынку

По своей сути волатильность — это мера того, насколько рискованны конкретные инвестиции. Она используется для оценки активов и оценки колебаний доходности. Именно волатильность дает возможность делать прогнозы на основании предыдущих колебаний стоимости. Когда волатильность высока, торговые риски выше, и наоборот. Когда в оценке финансовых активов используется волатильность, возможно оценить колебания, которые могут произойти в краткосрочной перспективе.

Если цена актива быстро изменяется в течение короткого периода времени, такой актив считается крайне волатильным. Актив, цена которого движется медленнее в течение более длительного периода времени, имеет низкую волатильность.

Типы волатильности

Волатильность является одним из факторов, которые инвесторы тщательно анализируют при принятии решений. Существует два ключевых подхода к волатильности. У каждого есть свои плюсы и минусы.

Подразумеваемая волатильность:

Подразумеваемая волатильность показывает, какая волатильность должна быть в будущем, но не прогнозирует направление движения цены актива. Этот тип волатильности основан на активности участников рынка. Как правило, подразумеваемая волатильность растет на медвежьем рынке. Это происходит потому что большинство инвесторов прогнозируют, что со временем цена актива будет продолжать падать. На бычьем рынке волатильность уменьшается, поскольку трейдеры считают, что со временем цена неизбежно будет расти. Это сводится к общему убеждению, что медвежьи рынки по своей природе более рискованны нежели бычьи рынки.

Историческая волатильность:

Реализованная (историческая) волатильность является способом статистического измерения того, как доходы от конкретного актива распределяются в течение определенного периода времени. Как правило, историческая волатильность измеряется путем установления среднего отклонения финансового инструмента от его средней цены за определенный период времени. Стандартное отклонение, как правило, является наиболее распространенным показателем реализованной волатильности.

По отношению к этим двум показателям историческая волатильность служит базовой мерой, а подразумеваемая волатильность определяет относительные значения цен на активы. Если две метрики показывают одинаковые значения, то актив считается справедливо оцененным на основе исторических норм. По этой причине трейдеры ищут отклонения от этого равновесия, чтобы установить, переоценены ли активы или недооценены.

Модель стандартных отклонений оценки финансовой волатильности

Стандартное отклонение — это мера, используемая для статистического определения уровня дисперсии или изменчивости средней цены финансового актива. 

Дисперсия — это разница между средней стоимостью актива и его фактической стоимостью. Чем выше дисперсия или изменчивость, тем выше стандартное отклонение. Чем ниже — тем ниже стандартное отклонение. Аналитики часто используют стандартное отклонение, как средство измерения ожидаемого риска и определения, насколько значительным является движение цены.

Как волатильность рынка влияет на настроение инвесторов

Цены на активы, которые торгуются на финансовых рынках, ежедневно повышаются и понижаются. Несмотря на эти колебания цен, сотни миллионов инвесторов по всему миру продолжают рисковать своими деньгами, надеясь получить прибыль в будущем. Волатильность финансовых рынков представляет интерес для инвесторов. Высокий уровень волатильности часто сопровождается возможностью получения огромных прибылей или значительных убытков.

Если волатильность чрезвычайно высока, инвесторы не будут заходить на рынок,  чтобы не потерять свои средства. Другие могут заниматься более рискованной торговлей в надежде получить более высокую прибыль. 

Некоторые люди негативно относятся к волатильности на финансовых рынках. Однако именно волатильность может увеличить потенциал доходности, если правильно спрогнозировать краткосрочные сделки. Например, криптовалюты чрезвычайно волатильны. Но именно это сделало торговлю криптовалютой невероятно прибыльными инвестициями за последние несколько лет. Как только вы поймете суть волатильности и то, как она влияет на цены активов, вы сможете воспользоваться этими ценовыми движениями в свою пользу. Вы узнали, что значит волатильность, теперь начинайте изучать другие показатели финансовых рынков.