Диверсификация инвестиционных рисков в действии

Как работает диверсификация инвестиционных рисков

В нормальных рыночных условиях диверсификация является эффективным способом снижения риска. Если вы держите только один актив и он плохо работает, вы можете потерять все свои деньги. Если у вас есть диверсифицированный портфель с различными видами инвестиций, менее вероятно, что все ваши инвестиции будут работать плохо одновременно. Прибыль вы зарабатываете на инвестициях, которые хорошо работают, и возмещают убытки от тех активов, которые работают плохо. Так что же такое диверсификация инвестиционных рисков? Давайте разберемся!

Облигации и акции, например, часто движутся в противоположных направлениях. Когда инвесторы ожидают, что экономика ослабнет, а прибыль корпораций упадет, цены на акции скорее всего упадут. Когда это происходит, центральные банки могут снизить процентные ставки, чтобы сократить расходы по займам и стимулировать выдачу. Из-за этого цены, скорее всего, будут расти. Если ваш портфель включает в себя как акции, так и облигации, увеличение стоимости облигаций может помочь компенсировать снижение стоимости акций. Причиной включения облигаций в портфель является не увеличение доходности, а снижение риска.

Как диверсификация инвестиционных рисков влияет на доходность?

Теоретически, диверсификация позволяет вам снизить риски вашего портфеля, не жертвуя потенциальной доходностью. Эффективный портфель должен иметь минимально возможный риск для своей доходности. После того, как ваш портфель полностью диверсифицирован, вы должны взять на себя дополнительные риски, чтобы получить более высокую потенциальную доходность вашего портфеля. 

4 причины для диверсификации

• Не все виды инвестиций работают хорошо одновременно.
• Мировые события и изменения в экономических факторах, таких как процентные ставки, обменные курсы и инфляция, по-разному влияют на различные виды инвестиций.
• Диверсификация позволяет вам создать портфель, риск которого меньше, чем совокупный риск отдельных активов
• Если ваш портфель не диверсифицирован, он будет излишне рискованным. Вы не получите более высокий средний доход из-за принятия ненужного риска.

Диверсификация по классу активов

Один из способов диверсифицировать свой портфель — это инвестировать в несколько классов активов. Класс актива — это группа инвестиций с аналогичными характеристиками риска и доходности.

3 основных класса активов:

1. Денежные средства и их эквиваленты — например, сберегательные счета, валюта и т.д.
2. Инвестиции с фиксированным доходом -например, облигации, паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом и ETF с фиксированным доходом.
3. Рынок акций — как акции, паевые инвестиционные фонды и ETF.

Комбинация акций и инвестиций с фиксированным доходом в портфеле помогает сгладить его доходность, поскольку эти классы активов имеют разные характеристики риска и доходности.

Диверсификация по отраслям

Вы можете диверсифицировать портфель по классу активов, но простое увеличение количества акций не снизит риск. Для диверсификации необходимо выбрать акции, цены на которые не изменяются. Изменения доходности одной акции должны компенсировать изменения доходности других акций. Акции в одной отрасли обычно имеют цены, которые движутся вместе. Отрасли включают в себя:

• финансовые услуги (банки, страховые компании)
• энергетика (нефть и газ, трубопроводы)
• добыча (горнодобывающие компании)
• промышленные предприятия (производители, железные дороги)
• потребительские услуги (рестораны, хозяйственные магазины)
• телекоммуникационные услуги (телефонные компании)
• здравоохранение (фармацевтические компании)
• основные потребительские товары (супермаркеты, аптеки)
• информационные технологии (компании, производящие беспроводное оборудование)
• и прочее

Например, портфель изначально состоит из акций банка. Вы добавляете акции другого банка. Это очень мало снизит риск портфеля, потому что все банки страдают от одинаковых экономических условий на рынке, например, изменение процентных ставок. Когда акции банков упадут, акции других банков, вероятно, тоже упадут. Чтобы диверсифицировать портфель, вы можете добавить акции компаний из других отраслей, таких как энергетика и здравоохранение.

Почему диверсификация работает

Каждая конкретная инвестиция имеет определенные риски. Например, если вы инвестируете в автомобильную компанию, которая покупает запчасти у производителя в еврозоне, и цена евро растет по отношению к валюте вашей страны, расходы компании будут расти, а прибыль падать. В этом случае цены на акции тоже могут упасть. Другие инвестиции не будут подвергаться такому же риску одновременно. Вы снижаете общий риск, диверсифицируя свой портфель.

Пределы диверсификации

Хорошо диверсифицированный портфель обеспечивает разумную защиту в нормальных рыночных условиях. Диверсификация работает, потому что, как правило, цены на активы не идеально движутся вместе. Однако диверсификация становится менее эффективной в экстремальных рыночных условиях. Обычно условия становятся экстремальными, когда происходит что-то неожиданное. Примерами являются обвал рынка или дефолт правительства. Когда это происходит, рынки могут стать неликвидными, и цены на большинство инвестиций упадут.

Теперь вы знаете, что такое диверсификация, так что начинайте создавать свой инвестиционный портфель уже сейчас.