Клуб свободных инвесторов

21 Июн / 2021

DeFi инструменты криптовалюта для кредитования и заимствования

Основные DeFi инструменты: криптовалюта Aave и Compound

Вы когда-нибудь задумывались о том, как работают кредитование и заимствование в DeFi? Как определяется предложение и ставки по займам? Чем отличаются самые популярные инструменты криптовалюта протоколов кредитования, таких как Compound и Aave? На все эти вопросы мы ответим в этой статье.

инструменты криптовалюта

Что такое кредитование и заимствование

Кредитование и заимствование — один из важнейших элементов любой финансовой системы. Большинство людей в какой-то момент своей жизни вынуждены обращаться за займами. Часто бывает, что эти займы представляют из себя студенческие ссуды, автокредиты или ипотеку. Концепция довольно проста. Кредиторы, также называемые вкладчиками, предоставляют средства заемщикам в обмен на проценты по их вкладам. Заемщики готовы платить проценты на взятую ими сумму в обмен на немедленное получение денежных средств.

Традиционно предоставление займов осуществляется финансовыми учреждениями. Обычно это банки, микрофинансовые организации или кредиторы — физические лица.

Кредитование и заимствование в криптовалюте

В сфере криптовалют кредитование доступно либо через протоколы DeFi, либо через компании CeFi.

CeFi или централизованное финансирование работает очень похоже на то, как работают банки. Вот почему эти компании называют «криптобанками». BlockFi, например, принимает на хранение депонированные активы и ссужает их институциональным игрокам (маркет-мейкерам или хедж-фондам). Кроме того, кредитование на BlockFi доступно и другим пользователям платформы.

Хотя централизованная модель кредитования работает отлично, она подвержена тем же проблемам, что и централизованные криптобиржи. В основном риски заключаются в потере клиентских депозитов в результате взломов или других видов неправомерных действий.

Безусловно, модель CeFi противоречит одной из основных ценностей криптовалют — децентрализованному распределению активов и информации. Поэтому в игру вступает кредитование DeFi.

Кредитование и заимствование в DeFi

DeFi кредитование позволяет пользователям становиться кредиторами или заемщиками полностью децентрализованно. Кредитование DeFi основано на смарт-контрактах. Эти смарт-контракты работают на открытых блокчейнах, преимущественно Ethereum. Вот почему кредитование DeFi, в отличие от кредитования CeFi, доступно для всех. Кроме того, нет необходимости предоставлять свои личные данные или доверять кому-то другому средства для хранения.

Aave и Compound — два основных протокола кредитования, доступных в DeFi. Оба протокола работают, создавая денежные рынки для определенных токенов, таких как ETH, стабильных монет, таких как DAI и USDC, или других токенов, таких как LINK или упакованные BTC.

Пользователи, которые хотят стать кредиторами, поставляют свои токены на определенный денежный рынок и начинают получать проценты по своим токенам в соответствии с текущим предложением APY.

Предоставленные токены отправляются в смарт-контракт и становятся доступными для заимствования другими пользователями. В обмен на предоставленные токены смарт-контракт выпускает другие токены, которые представляют собой предоставленные токены плюс проценты. Эти токены называются cTokens в Compound и aTokens в Aave, и их можно обменять на базовые токены. В следующей статье мы рассмотрим их механику.

Также стоит упомянуть, что в DeFi на данный момент почти все кредиты имеют избыточное обеспечение. Это означает, что пользователь, который хочет заимствовать средства, должен предоставить обеспечение в виде токенов. Это обеспечение должно стоит больше, чем заем, который они хочет взять.

На этом этапе вы можете задать вопрос — какой смысл брать ссуду, если вам нужно предоставить токены, стоимость которых превышает фактическую сумму взятой ссуды. Почему бы кому-то просто не продать свои токены?

Причин тому немало. В основном пользователи не хотят продавать свои токены, но им нужны средства для покрытия непредвиденных расходов. Другие причины включают уклонение от уплаты или отсрочки уплаты налога на прирост капитала по своим токенам или использование заемных средств для увеличения кредитного плеча в определенной позиции.

Есть ли ограничение на сумму займа?

Да. Сумма, которую можно взять в долг, зависит от 2 основных факторов.

Первый — сколько средств доступно для заимствования на конкретном рынке. Обычно это не проблема на активных рынках, если только кто-то не пытается занять действительно большое количество токенов.

Второй — каков побочный фактор поставленных токенов. Фактор залога определяет, сколько можно взять в долг, в зависимости от качества залога. Например, инструменты: криптовалюта DAI и ETH имеют фактор обеспечения 75% для Compound. Это означает, что до 75% стоимости предоставленного DAI или ETH можно использовать для заимствования других токенов.

инструменты криптовалюта

Когда пользователь решает заимствовать средства, стоимость заимствованной суммы всегда должна оставаться ниже, чем стоимость его залога, умноженная на коэффициент залога. Если это условие выполняется, нет ограничений на то, как долго пользователь может занимать средства. Однако, если стоимость залога упадет ниже требуемого уровня залога, залог будет у пользователя аннулирован, чтобы протокол погасил заемную сумму.

Доходность

Доходность, которую получают кредиторы, и проценты, которые должны платить заемщики, определяются соотношением между предоставленными и заимствованными токенами на конкретном рынке.

Проценты, выплачиваемые заемщиками — это проценты, заработанные кредиторами. Именно поэтому APY по займу выше, чем APY предложения на конкретном рынке.

Процентные APY рассчитываются для каждого блока Ethereum. Расчет APY за блок означает, что кредитование DeFi предоставляет переменные процентные ставки, которые могут довольно резко меняться в зависимости от спроса на кредитование и заимствование конкретных токенов.

Здесь также проявляется одно из самых больших различий между Compound и Aave. Хотя оба протокола предлагают переменную поставку и заимствуют APY, Aave также предлагает стабильную заимствование APY. Стабильный APY фиксируется в краткосрочной перспективе, но может измениться в долгосрочной перспективе, чтобы приспособиться к изменениям в соотношении спроса / предложения между токенами.

Помимо стабильного APY, Aave также предлагает флэш-кредиты, по которым пользователи могут занимать средства без авансового залога на очень короткий период времени — одна транзакция Ethereum. Как работают протоколы кредитования и DeFi инструменты: криптовалюта Compound и Aave, расскажем в следующей статье. Начните погружаться в мир DeFi и зарабатывать на самых топовых инструментах рынка уже сейчас.

Поделиться:
Автор: Golden Island

0 комментариев

BTC
ETH
ADA
BNB
XRP
Мы в соц. сетях
Мероприятия
Нет активных мероприятий
Больше мероприятий в календаре
Продукты клуба

Доступ в клуб «Standard»

За символическую сумму вы получаете доступ в закрытый клуб инвесторов; полный курс обучения; готовый инвестиционный портфель и умного телеграмм-бота, который

За символическую сумму вы получаете доступ в закрытый клуб инвесторов; полный курс обучения; готовый инвестиционный портфель и умного телеграмм-бота, который

$299

Доступ в клуб «VIP»

За разумную сумму вы получаете не только полный набор для создания пассивного дохода, но и расширенные возможности заработка, среди которых

За разумную сумму вы получаете не только полный набор для создания пассивного дохода, но и расширенные возможности заработка, среди которых

$997