Почему творчество и креатив – важные качества инвестора?

Креативные качества инвестора, как их развивать?

Многие инвестиционные менеджеры пренебрегают потенциальной ценностью творчества в своей работе. Так считает Джейсон Восс, контент-директор в CFA Institute в Нью-Йорке. Профессиональным инвесторам необходимо руководство по развитию креативности для создания инвестиционных идей. Эти качества — главные преимущества инвестора.

В течение последних нескольких лет Восс работал над такой книгой, которая была опубликована в 2015 году. Восс отмечает, что большинство людей, в том числе инвесторы , полагаются на то, что творчество приходит только с вдохновением. Например, сидя в торговом центре, вы вдруг начинаете понимать, что место, где ваши дети любят ходить по магазинам, может стать популярным среди подростков, и решаете исследовать компанию.

Распространенное заблуждение заключается в том, что творчеству нельзя научить или научиться — у вас оно либо есть, либо его — нет. Этот подход был опровергнут около 15 лет назад. Но многие специалисты по финансам и инвестициям вряд ли будут осведомлены об исследованиях и разработках в области человеческого обучения и нейробиологии. Тем не менее мышление в этих областях изменилось.

«Творчество — это естественная функция ума, а не особенный дар», — говорит Восс. Конечно, есть люди, которые более одарены, чем другие, но наличие креативности, прежде всего, это функция ума, и есть вещи, которые могут ее развивать.

Майнд-мэппинг

По определению Восса креативность – это способность делать вещи, которые вы никогда не делали, и комбинировать детали, которые никогда не объединяли. Но если вы хотите узнать о себе то, чего вы не знаете, вам нужно составить хорошую карту того, что вы знаете, и осознанно пересмотреть ваши ментальные навыки и модели.

Процесс выглядит просто, но, как отмечает исследователь, большинство из нас никогда не делали инвентаризации своих первичных и вторичных навыков. Восс приводит пример инвестиционного менеджера, который хочет генерировать инвестиционные идеи на развивающихся рынках. В свободное время этот менеджер увлекается историей. Есть ли способ объединить любовь к истории с поиском возможностей на развивающихся рынках?

Восс верит, что это можно сделать. Например, можно взять книгу о Юго-Восточной Азии, изучить ее историю, которая поможет лучше понять регион. А это повышает шансы на создание новой инвестиционной идеи.

Майнд-мэппинг также помогает выявить потенциальные слепые зоны. Например, анализ ментальной карты может привести к тому, что управляющий инвестициями осознает недостаток знаний о деривативах. Как объясняет Восс: «Составляя ментальную карту того, что вы знаете, вы гарантированно обнаружите то, что вы еще не знаете. И здесь есть готовое решение — получить как можно больше информации об этом предмете».

Работа со сценариями

Майнд-мэппинг фокусируется на креативности, как общем инструменте. Планирование сценариев, обеспечивает структуру для раскрытия этого творчества и его реализации в качестве бизнес-инструмента.

Начнем с рассмотрения заранее определенных элементов, которые формируют базовый вариант для каждого сценария. Демография и уровень рождаемости являются примерами элементов, которые вряд ли будут отклоняться от текущих тенденций. Действия правительства могут быть еще одним предопределенным элементом. Если правительство Китая публично заявляет, что обязуется построить автостраду, проект такого масштаба вряд ли будет отменен, поэтому его можно считать заранее определенным.

Следующим шагом является добавление неопределенных событий к заранее заданным событиям, которые могут привести к различным вариантам развития сценариев.

По сути, сценарии — это истории, которые менеджеры по инвестициям должны принимать во внимание, когда изучают рынок. Менеджеры по инвестициям могут тестировать варианты развития событий и то, как различные классы активов при различных условиях будут выполнять свои функции в портфелях клиентов. Если менеджер распознает детали происходящего сценария, он сможет определить направление развития событий и быстрее других поймать тренд.

Креативность и другие качества инвестора?

Оценка, рост и ликвидность — три критерия, которые рассматриваются американским объединением инвестиционных консультантов для каждого предлагаемого инвестиционного инструмента, прежде чем он достигнет портфеля клиентов.

Творческий подход к выбору вариантов инвестиций заключается в том, что инвестиционные менеджеры некоторых компании проводят большую часть времени, погружаясь в новости и исследования. Задача состоит в том, чтобы включить творческое мышление и начать смотреть на разные обстоятельства, разные страны и разных участников рынка с другого угла зрения.

Для того, чтобы получить инструменты, которые привлекательно выглядят, хорошо организованы и не слишком популярны необходимо применять творческое мышление. Нужно уметь распознавать образы и объединять множество деталей, а не просто заполнять портфели, следуя тому, что делает большинство.

Например, на заседаниях Инвестиционного комитета инвестиционные менеджеры пишут две или три записки, чтобы поделиться своими мыслями и наблюдениями. Темы бывают разными и включают наблюдения в сфере экономики, рынков и текущих или потенциальных инвестициях. Так, например, однажды родилась и обсуждалась идея покупки бразильского долга.

Составление сценариев зачастую рождает перспективные решения. Например, представители компании LVW Advisors задумались о том, что может произойти с портфелями их клиентов если Федеральная резервная система США повысит процентные ставки, будет действовать более агрессивно и инфляция станет выше.

Рассматривая различные варианты развития событий, компания решила включить в работу нетрадиционные инвестиции. Во время финансового кризиса выявили, что европейские банки не кредитуют средства. Поэтому решено было сотрудничать с местными организациями, имеющих опыт предоставления инвестиций в европейские долги. Это застрахует инвестиции от риска падения доллара и устранит влияние валюты. Программа была успешной и дала инвестиционные результаты, которые ожидали LVW.

За пределами мозгового штурма

У креативного инвестирования есть и обратная сторона. Когда консультанты рассматривают идею, они должны проанализировать, как она будет рекомендована и реализована в клиентских портфелях.

Успешное креативное инвестирование требует руководства творческим процессом и объединения полученных предложений в четко определенную и эффективную структуру: оценка, рост и ликвидность. Если показатели инвестиций не соответствует стандартам по каждому критерию, она не попадет в портфель. Развивайте у себя эти творческие качества инвестора. Начните прямо сейчас.