Китайские биржи фальсифицируют торговые объемы

10 марта специалист в сфере инвестиций и трейдинга Сильвиан Райбс опубликовал на платформе для социальной журналистики Medium интересное исследование, согласно которому китайские криптовалютные биржи OKEx и Huobi фальсифицируют большую часть торговых объемов.

Первоначально специалист планировал оценить, «как сильно ордер на продажу монеты в эквиваленте 50 тысяч долларов повлияет на первоначальную стоимость». Для анализа Сильвиан использовал книги заявок крупнейших криптобирж, таких как Bitfinex, GDAX, Poloniex, Bistamp, Gemini и Kraken, в честности которых он не сомневается, и платформ OKEx и Huobi, не вызывающих, по его мнению, доверия. Когда Райбс погрузился в изучение, он заметил, что на одну и ту же операцию площадки выдают разные результаты. Следовательно, объём торгов некоторых бирж – это не что иное, как фальсификация. Новость быстро разлетелась по сети и вызвала волнение в криптосообществе.

Когда торговые пары демонстрируют большие объемы, криптовалютные биржи конкурируют между собой, чтобы привлечь больше трейдеров. Добиться успеха, полагает Райбс, можно только за счет уменьшения спредов. Но в рамках крипторынка эта теория не оправдалась.

«Я обнаружил сильнейшее несоответствие между платформами, которое нельзя списать на человеческий фактор – разное поведение пользователей. Наличие этих расхождений свидетельствует о завышенных показателях, вплоть до 94%. Я ожидал встретить на нерегулируемом рынке искусственные объёмы и фиктивный трейдинг, но такие масштабы меня шокировали», – признался Сильвиан.

И больше всего несоответствий было найдено на бирже OKEx, лидирующей по торгам на Coinmarketcap и Livecoinwatch. Исследование показало, что результаты этой платформы кардинально отличаются. Причем на основании анализа можно сделать вывод, что ежедневные торговые операции на общую сумму в $3 млрд не существуют.

По словам исследователя, многие пары с объемом около $5 млн подразумевают наличие более 10% слиппеджа (исполнения ордера не по той цене, которая была указана на самом деле). Кроме того, трейдер раскритиковал аналитические ресурсы CoinMarketCap и LiveCoinWatch за то, что те не проверяют участников своего листинга.

«Значит, большая часть объёма OKEx – это фикция. Сначала я не понимал, как именно они это реализуют. Но когда зашёл на платформу и посмотрел историю торгов в некоторых парах, то обнаружил, что биржа фабрикует объёмы до смешного простым искусственным образом». В «список подозреваемых» также попала торговая площадка Huobi Pro, где, по мнению Райбса, фальсифицировано более 80% объёма. Poloniex, напротив, ведет себя образцово-показательно, демонстрируя «довольно высокую ликвидность во всех парах». 

Манипуляции не позволяют рынку возобновить рост

По той же схеме Райбс исследовал данные Binance, где посчитал подозрительными как минимум 70% торговых объемов. Однако обвинять в фальсификациях биржу он не стал, поскольку на конечные показатели вполне могла повлиять ограничительная политика компании в отношении API-трейдинга, не позволяющая площадке повысить ликвидность.

Главный исполнительный директор Binance Чанпен Джао высоко оценил работу Сильвиана и отметил, что «это хороший и глубокий анализ». «Компания действует в интересах индивидуальных инвесторов, накладывая ограничения на высокочастотный трейдинг, которым пользуются многие криптовалютные биржи», — подчеркнул основатель одного из крупнейших маркетплейсов.

В конце своего исследования Сильвиан заявил, что подобные манипуляции негативно влияют на рынок, так как мешают монетам возобновить рост. Он призывает криптосообщество к созданию здоровой торговой среды, с целью доказать, что индустрии не требуется государственное регулирование.

Буквально за день до этого, в пятницу SBI Holdings, филиал японского финансового гиганта SBI Group, отменил деловое партнерство по запуску торговых площадок, заключенное в декабре 2017 года с китайской криптобиржей Huobi. Компания объяснила отмену сделки тем, что ей нужна система, которая обеспечит более высокий уровень безопасности. Согласно заявлению, SBI Holdings теперь будет использовать собственные ресурсы для создания технологии с повышенной защитой и достаточной вычислительной мощностью.

Для достижения успеха в торговле на бирже криптовалют трейдеру нужно уметь анализировать огромное количество информации и вовремя реагировать на динамику рынка. Хотите раньше всех получать важные новости, обзоры самых прибыльных монет и аналитику от профессиональных инвесторов? Тогда подписывайтесь прямо сейчас на наш Telegram канал о криптовалюте и наслаждайтесь ежедневной подборкой самых ярких, значимых и интересных событий криптомира.