Клуб свободных инвесторов

09 Июн / 2021

DeFi эпохи ICO и новые DeFi: динамика развития сектора

Новые DeFi — результат гармоничного развития рынка криптовалют

В предыдущей статье мы рассказывали о том, как появился сектор DeFi. Оказывается, предпосылки развития начинаются со времен появления биткоина. В этой статье мы рассмотрим некоторые из наиболее заметных проектов DeFi эпохи ICO и новые DeFi.

новые defi

Проекты DeFi из эпохи ICO

  • Aave — кредитование.
  • Synthetix (ранее известный как Havven) — протокол ликвидности для деривативов.
  • REN (ранее Republic Protocol) — протокол для обеспечения доступа к межблочной ликвидности.
  • Kyber Network — сетевой протокол ликвидности
  • 0x — открытый протокол, который позволяет одноранговый обмен активами.
  • Bancor — еще один протокол ликвидности в цепочке.

И несмотря на плохую репутацию эпохи ICO 2017 года, некоторые из возникших тогда проектов сегодня считаются ведущими протоколами в DeFi.

Одним из главных достижений того времени была идея взаимодействия пользователей со смарт-контрактами, содержащими средства нескольких пользователей. Альтернатива прямому взаимодействию между пользователями.

По сути, это создало новую модель «от пользователя к контракту». Эта модель больше подходила для децентрализованных приложений. Она также не требовала такого количества взаимодействий с базовым блокчейном, как модель «от пользователя к пользователю».

После того, как мания ICO закончилась и начался медвежий рынок, в DeFi наступил ровный период. На самом деле за занавесом создавались основные протоколы DeFi. Этот промежуток времени можно назвать «перед COMP».

Перед COMP

2 ноября 2018 года в основной сети Ethereum была опубликована первоначальная версия Uniswap. Это стало кульминацией работы его создателя Хайдена Адамса.

Uniswap, безусловно, один из самых важных проектов в сфере DeFi. В отличие от EtherDelta, Uniswap был построен на концепции пулов ликвидности и автоматизированных маркет-мейкеров. Снова используя ранее обсуждавшуюся модель соглашения между пользователями.

Первая версия Uniswap полностью финансировалась за счет гранта Ethereum Foundation.

В июле 2019 года произошло еще одно важное событие. Synthetix запустила первую программу стимулирования ликвидности. Этот механизм впоследствии стал одним из ключевых катализаторов лета DeFi в 2020 году.

Кроме того, в период с 2018 по 2019 несколько других проектов DeFi запустили свои протоколы в основной сети Ethereum. В их число входят Compound, REN, Kyber и 0x.

Черный четверг

12 марта 2020 года цена ETH резко упала более чем на 30% менее чем за 24 часа. Причиной стали опасения по поводу глобальной пандемии. Это был один из самых серьезных стресс-тестов для все еще зарождающейся индустрии децентрализованных финансов. Плата за газ Ethereum резко выросла до более чем 200 gwei. Это связано с тем, что несколько пользователей пытались увеличить свое обеспечение в различных кредитах. Они также пытались торговать между разными активами.

Одним из наиболее затронутых этим событием протоколов был Maker. Волна ликвидаций, вызванная потерей стоимости залога ETH пользователей, привела к тому, что боты Keeper — внешние игроки, ответственные за ликвидацию, смогли предложить 0 DAI за выставленное на аукцион обеспечение ETH. Это привело к нехватке ETH на сумму около 4 миллионов долларов, которая позже была компенсирована за счет создания и продажи дополнительных токенов MKR Maker.

В конце концов, даже если такие события, как Черный четверг, могут быть довольно серьезными, они обычно приводят к усилению всей экосистемы децентрализованные финансов, делая ее все более и более антихрупкой.

Это подводит нас к основному периоду роста DeFi, также называемому «Летом DeFi».

DeFi Summer

Основным катализатором DeFi Summer стала программа добычи ликвидности токенов COMP, запущенная Compound в мае 2020 года.

Пользователи DeFi начали получать вознаграждение за кредитование и заимствование на Compound. Дополнительные стимулы в виде токенов COMP привели к резкому росту предложения и заимствования APY для различных токенов. Это также позволило развить выращивание урожая, поскольку пользователей стимулировали постоянно переключаться между заимствованием и кредитованием разных токенов для достижения максимально возможной доходности.

Это событие также инициировало волну других протоколов, распределяющих свои токены через майнинг ликвидности и создавая все больше и больше возможностей для выращивания урожая.

Он также создал комплексное управление, где пользователи с токенами COMP могли голосовать за различные предлагаемые изменения в протоколе. Модель управления Compound позже была повторно использована в нескольких других проектах DeFi.

Это подводит нас к другому важному протоколу DeFi — Yearn Finance. О котором мы расскажем в следующей статье.

Хотите осваивать больше инструментов децентрализованных финансов. Начните это делать прямо сейчас.

Поделиться:
Автор: Golden Island

1 комментарий

BTC
ETH
ADA
BNB
XRP
Мы в соц. сетях