Клуб свободных инвесторов

21 Июн / 2019

Запас прочности: руководство по стоимостному инвестированию

Руководство по стоимостному инвестированию от Бенджамина Грэма

Фундаментальная часть стоимостного инвестирования заключается в том, чтобы инвестиции в акции были обеспечены запасом прочности. Такое руководство дает автор книги «Разумный инвестор» Бенджами Грэм.

Это означает, что вы покупаете акцию, когда ее цена не просто ниже или равна предполагаемой стоимости акций, она значительно ниже.

Запас прочности — это разница между текущей стоимостью акции компании и ее внутренней стоимостью. Запас прочности показывает насколько текущая стоимость акций ниже их внутренней стоимости.

руководство по стоимостному инвестированию

Как работает план стоимостного инвестирования?

Чтобы купить акции по заниженной цене, вы должны сначала узнать, какова их справедливая цена. Этот процесс объединяет искусство и науку. Наука заключается в том, что при точных оценках компании и вашей целевой ставке доходности вы можете легко рассчитать объективную справедливую стоимость любого бизнеса или актива, который производит денежный поток.

Искусство заключается в том, что, конечно, у вас нет точных оценок, у вас есть только ваши несовершенные предположения. Вы можете делать оценки на основе исторических темпов роста или на основе будущих тенденций, которые могли бы сформировать эти темпы роста, на основе анализа того, как компания тратит свои денежные средства, или на основе реалистичных управленческих прогнозов и схемы выполнения этих прогнозов.

Формула запаса прочности:

Запас прочности = 1 — Текущая цена акции / Внутренняя стоимость акции

Запас прочности на примере

Предположим, что инвестор платит $9,50 за акцию, которую он считает равной $10,00.

Поскольку инвестор платит 95% от оценочной первоначальной стоимости ($9,50 вместо $10,00), его запас прочности составляет 5%. Если этот инвестор не будет покупать акции до тех пор, пока они не начнут торговаться по $7 за акцию, у него будет гораздо больший запас прочности — 30%.

Чем ниже внутренней стоимости (иногда называемой «справедливой стоимостью») будут находиться стоимость акций компании, тем выше будет запас прочности. И наоборот, если акция торгуется по справедливой стоимости или даже выше ее, тогда запас прочности для данного типа инвестиций будет равен нулю. Это делает акции теоретически подверженными большему риску.

Процент берзрисковости

После того, как инвестор определит внутреннюю стоимость акции и рассчитает запас прочности, он должен сравнить эту маржу с эталонной нормой доходности инвестиций с низким уровнем риска. Сравнивая потенциальную доходность акций или других инвестиций с безрисковыми облигациями, инвестор может лучше понять, будет ли запас прочности адекватно компенсировать ему риск.

Если процент безрисковости относительно высок, инвесторы могут потребовать больший запас прочности для своих рискованных инвестиций в акции. Однако, если безрисковые ставки низкие, возможно инвестор сможет принять более низкий запас прочности.

Почему важно следовать инструкции по стоимостному инвестированию?

Когда был введен термин «запас прочности», он предположил, что внутренняя стоимость акции может быть рассчитана методически. Бенджамин Грэм, создатель запаса прочности, предположил, что это можно сделать путем анализа активов и бизнес-модели компании и прогнозирования ее будущих доходов. Практически все методы расчета внутренней стоимости включают в себя прогнозирование. Но в конечном итоге оно может оказаться неточным и / или может зависеть от непредсказуемых факторов в будущем. Поэтому решения, основанные на этих методах, сопряжены с определенной степенью риска.

Какой размер запаса прочности необходим для того, чтобы акция считалась инвестицией в истинную стоимость? Это зависит от нескольких факторов, включая рыночные условия, толерантность к риску и даже фундаментальные перспективы рассматриваемой компании. Когда инвестор чувствует себя очень уверенным в том, что прогнозируемая им стоимость акций является точной и вряд ли будет существенно меняться, он может принять более низкий запас прочности. Это обычно имеет место с хорошо известными фирмами в зрелых отраслях с четкой видимостью доходов и стабильным отчетом о движении денежных средств.

Попытка установить точную справедливую стоимость для других компаний, особенно молодых, работающих в нестабильных отраслях, может быть чрезвычайно сложной задачей. В этом случае предусмотрительные инвесторы, как правило, должны требовать более высокого запаса прочности, чтобы компенсировать неопределенность, лежащую в основе расчетов.

Размер запаса меняется в зависимости от стратегии инвестирования

«Инвестирование в дешевые компании» относится к покупке акций в компаниях с серьезной недооценкой. Цель состоит в том, чтобы найти значительные несоответствия между текущими ценами на акции и внутренней стоимостью этих акций. Из-за разницы, эти компании часто либо маленькие, либо в плохой форме. Если бы они были хорошо известны и находились в хорошей форме, то вряд ли когда-либо происходило бы серьезное несоответствие стоимости и цены.

Инвестирование в дешевые компании требует мужества. Основная идея, которую несет руководство по стоимостному инвестированию: вы должны выбраться из-под обломков и найти ценность там, где другие ее не видят. Вы должны видеть информацию, которую другие не видят. Либо вы должны интерпретировать информацию, которой обладают другие, но неправильно истолковывают ее. Излишне говорить, что такая стратегия требует значительного запаса прочности для инвестиций.

«Рост инвестиций по разумной цене (GARP)» относится к более сбалансированному подходу. Используя этот метод инвестирования, вы выбираете компании с положительными темпами роста, которые также торгуются несколько ниже собственного расчета справедливой стоимости. Инвестирование в рост дивидендов подобны инвестированию GARP, потому что инвестирование в дивидендный рост зависит от выбора компаний по различным критериям: с сильным балансом, способностью вырастить дивиденды за счет спадов, а также продуктом или услугой, которые вы можете видеть существующими и действительно процветающими через 10 или 20 лет. При инвестировании в GARP или Dividend Growth Investing важно иметь как минимум 10% запас прочности.

Руководство по стоимостному инвестированию не единственный инструмент, позволяющий выгодно вкладываться в компании. Узнайте больше обо всех тонкостях инвестирования здесь!

Поделиться:
Автор: Golden Island
0 комментариев

BTC
ETH
EOS
DASH
NEO

Бесплатный мастер-класс:
«Как уволиться, начать
путешествовать и зарабатывать
на инвестициях»

Записаться
Мы в соц. сетях
Мероприятия
Нет активных мероприятий
Больше мероприятий в календаре
Продукты клуба

Доступ в клуб «Ultimate»

Доступ в клуб «ULTIMATE»  разработан для тех инвесторов, чье время стоит ДОРОГО!  Покупая пакет «Ultimate», вы получите: 1 год обучения и

Доступ в клуб «ULTIMATE»  разработан для тех инвесторов, чье время стоит ДОРОГО!  Покупая пакет «Ultimate», вы получите: 1 год обучения и

$4725

Доступ в клуб «VIP»

Для продвинутых инвесторов Golden Island подготовил доступ в клуб  «VIP»  Покупая пакет «VIP», вы получите: 1 год обучения и развития до уровня

Для продвинутых инвесторов Golden Island подготовил доступ в клуб  «VIP»  Покупая пакет «VIP», вы получите: 1 год обучения и развития до уровня

$2600

Доступ в клуб «Standard»

Миллионерами не рождаются, миллионерами становятся. Именно поэтому мы разработали доступ в клуб «Standard», который дает возможность начинающим инвесторам обучиться основам финансовой

Миллионерами не рождаются, миллионерами становятся. Именно поэтому мы разработали доступ в клуб «Standard», который дает возможность начинающим инвесторам обучиться основам финансовой

$1830
Мы в Instagram
  • 9 золотых правил успешных публичных выступлений 
Почему важно выступать перед аудиторией?
⠀
Американский политик Дэниел Уэбстер говорил: «Если бы все мое имущество и полномочия были отобраны у меня, за одним исключением, и я мог бы выбрать это исключение, я бы предпочел сохранить силу речи, поскольку благодаря этому я скоро смогу восстановить все остальное».
⠀
1. Будь собой
Чтобы быть собой, ты должен знать себя. Необходимо проанализировать свои сильные стороны и стремиться максимизировать их. ⠀
2. Общайся ясно
Публичные выступления — это искусство, которое имеет две основные характеристики: предмет и представление. Предмет касается того, что мы говорим, а презентация — как мы это говорим.
⠀
3. Всегда готовься к выступлению
Ничто не заменит подготовку. Многие успешные ораторы готовятся месяцами и годами практикуются, чтобы отточить свои навыки публичных выступлений.
⠀
4. Знай свою аудиторию
Знание аудитории наделяют оратора способностью формулировать правильные сообщения и предвидеть вопросы и проблемы.
⠀
5. Время имеет существенное значение
Нужно учитывать длину речи. В идеале речь должна длиться от 20 до 25 минут.
⠀
6. Заголовок имеет решающее значение
Хорошая презентация состоит из четырех основных компонентов: заголовок, введение, текст и заключение. Заголовок может привлечь или оттолкнуть слушателей, еще до того, как оратор начнет говорить.
⠀
7. Открой свой ум
а) Используй короткие слова, которые являются яркими и знакомыми для слушателя. Например: «начать» вместо «инициировать».
б) Используй конкретные слова; например, «яблочный пирог», а не «выпечка».
в) Используй слова, которые требуют действий. Например, написать, рассмотреть и разрешить.
⠀
8. Предоставь информационный поток
Основная часть речи должна обеспечивать аудиторию логическим потоком информации. Это не даст оратору сбить с толку аудиторию.
⠀
9. Правило трех
Обычно для получения окончательного варианта речи требуется создать не менее трех «пре-копий». ⠀
Эти золотые правила дадут тебе возможность практиковать искусство публичных выступлений.
#статьмиллионером #финансы #пассивныйдоход #саморазвитие #бизнескниги #деньги #goldenislandclub #goldenisland #gisland
  • Может ли финансовая грамотность сделать тебя свободным? ☘️
⠀
90% людей, которые выигрывают в лотерею успешно теряют свои деньги. Не важно сколько они получили: тысячу или миллион долларов, воздействие каких-то злых сил быстро превращают эти тысячи в нули.
⠀
А может это обычная безграмотность?!
⠀
Пройди тест и выясним, какие из магических обстоятельств так сильно воздействуют на твой бюджет:
⠀
1. Накопление капитала
Cоздаешь ли ты условия, чтобы твои средства постоянно приумножались?
⠀
2. Подушка безопасности
Сможешь ли ты прожить полгода после "ядерной войны" без какого-либо дохода?
⠀
3. Финансовая свобода
Ты знаешь какая сумма денег сделает тебя свободными от постоянного поиска финансов и независимым от любых обстоятельств?
⠀
4. Учет финансов
Ты уверен, что умеешь управлять финансовыми потоками? Знаешь сколько ты тратишь денег и на что их расходуешь? Умеешь планировать бюджет?
⠀
5. Диверсификация рисков
Соблюдаешь ли ты меры предосторожности, чтобы не потерять все на свете?
⠀
6. Теоретический базис
Знаешь ли ты элементарные термины в сфере финансов и инвестиций, можешь отличить активы от пассивов?
⠀
7. Основы анализа
Ты умеешь складывать и умножать простые числа? Научился переводить их в проценты? И уверен, что можешь спрогнозировать доходность того или иного проекта?
⠀
Если на все вопросы, ты ответил "ДА", значит ты имеешь все шансы в скором времени получить свои финансовую независимость. Наберись терпения и соблюдай правила по всем пунктам, перечисленным выше.
⠀
Если среди твоих ответом появилось слово "НЕТ", у тебя есть все шансы исправить эту ситуацию и начать свой путь к финансовой свободе.
⠀
Выбор за тобой!
⠀
А чтобы ты не перечитывал тонны книг и голова не кипела от массы информации, которая есть в Интернете, мы специально разработали мастер-класс, где на примере реальных кейсов показываем результаты наших партнеров и даем пошаговый план для достижения финансовых целей. Регистрируйся по ссылке в шапке профиля и приходи на вебинар.
⠀
Ты узнаешь, как грамотно работать с деньгами, чтобы получить финансовую свободу!
  • Сложно копить деньги? Делай это вот так...
⠀
Игра “Копи деньги” 🎲🎲
⠀
Каждое воскресенье бросай две игральные кости. Сумма чисел, выпавшая на двух кубиках будет означать количество долларов, которое тебе предстоит отложить в копилку за будущую неделю.
⠀
Удобно?
⠀
#куба #инвестиции #свобода #доход #свободный #путешествие #заработок #мексика #карибы #финансоваясвобода #морепесок #свободныйинвестор #деньгивинтернете #инвестирование #финансоваяграмотность #финансы #goldenislandclub #пассивныйдоход #gisland #криптовалюта #bitcoin #ethereum #доходотинвестиций #жизньинвестора
  • Криптовалюты – разрушительное зло или светлое будущее? 🚀🚀🚀
⠀
Партнер Golden Island Артем Сафонов недавно прочитал интересную статью о том, как в Европе в годы зарождения автомобилестроения власти пытались бороться с непонятной для них технологией.
⠀
Что же происходит сейчас?! Правительства многих стран до сих пор не могут определиться со своим отношением к криптовалютам. Именно события, происходящие сегодня в мире, натолкнули Артема на мысль о том, что такое мнение об инновациях встречалось на всех этапах развития общества.
⠀
Автомобиль был вещью доступной лишь избранным, а компьютер считался предметом роскоши. Не говоря уж о том, что мобильные телефоны, определенно, являлись признаком богатства.
⠀
Сейчас на месте всех этих обычных и доступных технологий находятся криптовалюты. Для большинства они кажутся чем-то непонятным и даже опасным. В головах людей засела мысль о том, что крипта доступна лишь избранным. ⠀
Но пройдёт время, и этот вид финансовых активов станет таким же обыденным, как, например, безналичные расчеты.
⠀
Мы застали удивительное время – возможность на этапе зарождения нового тренда взять быка за рога, и быть пионером в криптовалютных инвестициях. Не упускай возможности и присоединяйся.
⠀
Думаешь, как скоро правительство разрешит нам расплачиваться криптовалютой в обычном режиме? Пиши в комментариях свои варианты, обсудим!
⠀
#петербург #инвестиции #свобода #доход #свободный #путешествие #заработок #севкабель #питер #москва #moscow #свободныйинвестор #деньгивинтернете #инвестирование #финансоваяграмотность #финансы #goldenislandclub #пассивныйдоход #gisland #криптовалюта #bitcoin #ethereum
  • Самый божественный способ зарабатывать на крипте в ближайшее время 🚀
⠀
Партнеры Golden Island уже давно не ждут туземун битка. Пока дед плавает в районе 10k, наши инвесторы делают деньги на его хранении.
⠀
Где? Рассказываем!
⠀
Мультивалютный мобильный кошелек Cloud Token. Только не говори, что не слышал. Здесь мы получаем профит по четырем направлениям:
⠀
✔ изменение курса криптовалют
✔ дивиденды в токенах Cloud Token (СТО) за хранение капитала на крипто-кошельке
✔ рост курса самого токена СТО (+60% за 4 месяца работы, сейчас уже $0,4840)
✔ прибыль от участия в партнерской программе
⠀
У Cloud Token уже более 800 000 пользователей из 145 стран, количество установок на одном только Google Play превышает 100 000, а количество отзывов достигло 1700.
⠀
Проект покорил Китай, Малайзию, Сингапур, Индонезию, Южную Корею, Тайвань, Великобританию — а теперь добрался до России.
⠀
Да, именно! Уже прошли первые презентации в Москве, Екатеринбурге и Челябинске. А нам не перестают поступать отзывы и пруфы по Cloud Token от наших партнеров.
⠀
Тоже хочешь получать прибыль от обычного хранения крипты на кошельке? Пиши нам в директ«Хочу зарабатывать на Cloud Token» и мы дадим тебе пошаговую инструкцию об участии в проекте.
⠀
#goldenisland #goldenislandclub #инвесторы #доходотинвестиций #биткоин #криптоторговля #инвестиции #доход #заработок #финансы #финансоваясвобода #пассивныйдоход #gisland #криптовалюта #криптокошелек #crypto #bitcoin #ethereum #cryptocurrency #cloudtoken #thailand #latin #lima #peru
  • Будь, как люди, которые живут без долгов🙌 7 нетрудных привычек, которые изменят твою жизнь
⠀
✔ Придерживайся бюджета
Люди, не имеющие долгов, каждый месяц садятся и планируют свои ежемесячные расходы, от продуктов до коммунальных услуг и, конечно, свои сбережения и чрезвычайные фонды.
⠀
✔ Живи ниже своих средств
Люди, не имеющие долгов, не тратят больше, чем зарабатывают. Вместо того, чтобы планировать покупку новой машины, лучше положи эти деньги в ваш чрезвычайный фонд.
⠀
✔ Исключи кредитные карты
Люди, не имеющие долгов, не пользуются кредитными картами. Потому что очень легко перерасходовать деньги на кредитке, а ты не должен тратить деньги, которых у тебя нет. Не покупай, если не уверен, как и чем ты будешь расплачиваться.
⠀
✔ Расставь приоритеты
Люди, не имеющие долгов, не транжирят деньги. Мы должны осознавать, насколько усердно нам приходится работать, чтобы получить свой доход, поэтому имеет смысл тратить деньги с умом.
⠀
✔ Всегда находи способы сэкономить
Люди, не имеющие долгов, сначала всегда платят себе. Это означает, что в момент получения дохода, они каждый месяц откладывают определенную сумму денег для себя. А все, что остается, будет заложено в бюджет для покрытия их ежемесячных расходов.
⠀
✔ Планируй долгосрочные цели
Люди, не имеющие долгов планируют. Попробуй подумать о своих планах на следующие пять лет и позаботься о том, как ты их достигнешь.
⠀
✔ Тренируй терпение
Если у людей, не имеющих долгов, нет денег, чтобы купить то, что они хотят, они предпочтут накопить на это вместо того, чтобы использовать кредитные карты.
⠀
Руководствуясь этими принципами и основами финансовой грамотности, ты сможешь обеспечить себе достойную жизнь, независимо от экономического положения в стране.
⠀
#goldenisland #goldenislandclub #инвесторы #позитивноемышление #инвестиции #доход #заработок #финансы #финансоваяграмотность #пассивныйдоход #gisland #криптовалюта #успех #милан #путешествия #изменитьмышление #рим #италия #думаймедленнорешайбыстро #саморазвитие #финансоваясвобода
  • КАК ВЫЖИТЬ БЕЗ РАБОТЫ ВО ВРЕМЯ УИКЕНДА?
⠀
Читать!
⠀
Мы сделали подборку ТОП-6 книг для самых продуктивных выходных. Погнали читать 🚗💨
⠀
1. «ФИНАНСИСТ». ТЕОДОР ДРАЙЗЕР 
Главный герой, Фрэнк Каупервуд, разбогател всего за несколько дней. Во многом благодаря своей удивительной интуиции, Фрэнк попадает в мир роскоши и больших денег, оказывается в круговороте крупнейших финансовых операций, вращается в обществе лучших дельцов своего времени.
⠀
2. «УОРРЕН БАФФЕТ. ЛУЧШИЙ ИНВЕСТОР МИРА» 
Это биография одного из самых богатых людей нашего времени. Автор проделала огромную работу, сведя воедино воспоминания самого Уоррена, его родных, знакомых, коллег и партнеров, а также данные семейного архива Баффетов.
⠀
3. «ИСКУССТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ. ЭТАПЫ. УГРОЗЫ. СТРАТЕГИИ»
Что случится, если машины превзойдут людей в интеллекте? В книге собраны попытки осознать проблему, встающую перед человечеством в связи с перспективой появления сверхразума.
⠀
4. «МУЗЫКА МОЗГА. ПРАВИЛА ГАРМОНИЧНОГО РАЗВИТИЯ»
Авторы этой книги предлагают новаторский подход к саморазвитию, который позволяет перейти на музыкальный тип мышления и благодаря этому повысить личную эффективность, избавиться от привычек, которые препятствуют позитивным переменам.
⠀
5. «ПРОДАВЕЦ ОБУВИ. ИСТОРИЯ КОМПАНИИ NIKE, РАССКАЗАННАЯ ЕЕ ОСНОВАТЕЛЕМ».
Фил Найт - один из богатейших людей, хотя еще в юности он не мог себе позволить купить кроссовки Adidas. 50 лет назад студент и бегун на средние дистанции Найт занял у отца 50 баксов и начал перепродавать кроссовки из Японии. Сегодня годовой оборот компании Nike составляет 30 миллиардов долларов.
⠀
6. «Я МАНИПУЛИРУЮ ТОБОЙ. МЕТОДЫ ПРОТИВОДЕЙСТВИЯ СКРЫТОМУ ВЛИЯНИЮ».
В книге детально описаны сценарии 13 самых опасных манипуляций и 33 самых распространенных уловок, постоянно используемых не только СМИ, рекламщиками и политиками, но и, возможно, близкими вам людьми.
⠀
Сохраняй этот пост себе , чтобы не потерять! И не забудь ткнуть в 🖤
⠀
 #свобода #доход #свободный #путешествие #заработок #мексика #карибы #морепесок #свободныйинвестор #деньгивинтернете #инвестирование #статьмиллионером #финансы #пассивныйдоход #cсаморазвитие #бизнескниги #деньги #goldenislandclub #goldenisland #gisland
  • РЕАЛЬНАЯ ДОЛЯ BITCOIN НА РЫНКЕ ПРЕВЫШАЕТ 90% 🦕
⠀
На портале РБК-Крипто появилась новость: Оказывается, при расчетах доли рынка следует основываться не на показателях капитализации, а на значениях ликвидности. Такой подход предложили аналитики Arcane Research. Их расчеты показывают, что реальная доля Bitcoin на рынке криптовалют составляет не 69% (как показывает капитализация), а - более 90%.
⠀
«Без учета ликвидности рыночная капитализация становится бессмысленной метрикой. Кто-то может продать один токен за $3, но что произойдет, если вы решите продать миллион?», — написали исследователи.
⠀
Для того, чтобы выяснить настоящую долю Bitcoin на рынке, аналитики работали с показателем объема торгов (простейшим показателем ликвидности). Также при анализе они исключили стейблкоины, так как не считают их конкурентами цифровым деньгам, которые отличаются повышенной волатильностью.
⠀
Исследователи утверждают, что такой уровень доминирования Биткоина на рынке не оставляет альткоинам шансов конкурировать с первой криптовалютой.
⠀
Пиши в комментариях, что будет с альтами в ближайшем будущем?
⠀
#goldenisland #goldenislandclub #инвесторы #крипторынок #заработатьмиллион #миллиондолларов #инвестиции #доход #заработок #финансы #финансоваяграмотность #пассивныйдоход #gisland #криптовалюта #crypto #bitcoin #ethereum #cryptocurrency #финансовыйпотолок #крипто #биткоин #альткоины