Что такое стейблкойны, и для чего их используют трейдеры?
Как устроены стейблкойны?
В 2010 году человек под ником Laszlo заплатил 10 000 BTC за две пиццы Papa John’s. В то время биткоин стоил меньше цента. Но по сегодняшним ценам пользователь потратил примерно $450. Этот случай говорит о том, что для оплаты товаров лучше использовать деньги, которые имеют стабильную и предсказуемую ценность. Фиатные валюты, такие как доллар, евро и иена, хорошо справляются с этим. Но они централизованы, подвержены инфляции и зависят от авторитета правительства. Технология блокчейн предлагает платформу для создания цифровых денег, которые называются стейблкойны. В отличие от волатильных криптовалют, они имеют стабильную цену. Это позволяет использовать их для совершения цифровых платежей.
Как работают стейблкоины?
Стабильные монеты сохраняют ценность, которая не сильно колеблется на рынке.
Стабильность — важнейшая характеристика денег. Чтобы криптовалюты достигли такой же постоянности, они должны быть привязаны к устойчивому активу. В большинстве случаев таким подкреплением оказывается доллар США.
Стейблкойны привязываются к активам с помощью нескольких простых механизмов. Самый популярный способ защитить стабильную монету от колебаний цен — это обеспечить их резервом в соотношении 1:1. Для стейблкоинов: USDT. USDC, BUSD, это означает сохранение $1 в резерве на каждый выпущенный криптодоллар.
Однако привязывать стабильные монеты к фиатным деньгам не обязательно. Cтейблкоины DAI, TerraSDR и sUSD их можно обеспечить пулом из разных криптовалют. Некоторые стабильные монеты, такие как Meter, привязаны к мировому рынку электроэнергии.
Некоторые стейблкоины вообще не имеют залога. Чаще всего это алгоритмические монеты. Они используют эластичное обеспечение, которое расширяет и сокращает предложение токенов для поддержания привязки к целевому активу.
Типы стейблкоинов
На сентябрь 2021 года рыночная капитализация стейблкоинов составляет более $120 млрд. Люди используют их для торговли криптовалютой, зарабатывают проценты в стекинге через приложения DeFi и защищают капитал от волатильности местной валюты (в случае латиноамериканцев).
По мере роста спроса на цифровую валюту растут и доступные типы стейблкоинов.
Цифровые стейблкоины
Стабильные монеты с привязкой к доллару на сегодняшний день являются наиболее популярными. Их поддержка в соотношении 1:1 с валютой США делает монеты цифровыми копиями фиатных долларов.
Tether был первой стабильной монетой, подкрепленной долларом. USDT получил широкое признание и теперь повсеместно используется на криптовалютных биржах. Используя Tether трейдеры могут быстро перемещать средства между цифровыми кошельками, осуществлять покупки или обналичивать их.
Крипто-обеспеченные стейблкоины
Способ обеспечения и выпуска стабильных монет с криптовалютным обеспечением прост. Пользователь кладет криптовалюту (например, ETH) в хранилище стейблкоинов (например, Maker DAO) а затем чеканите стейблкоины (например, DAI) под залог.
Когда Dai стоит более $1, держатели ETH заинтересованы в создании большего количества Dai и их продаже.
Когда Dai стоит менее $1, владельцы залогового долгового обязательства (CDP) могут выплатить свой долг по более низкой цене. Как это работает:
Пользователь А открывает CDP на 1000 Dai. Чтобы закрыть эту позицию, А должен выплатить долг.
На бирже Dai торгуется за $0,95, следовательно А может купить 1000 монет по этой цене на сумм $950 , а затем погасить свой долг в 1000 Dai. Получается, что А выплатил ссуду и заработал еще $50.
В результате подобных операций спрос на Dai возрастает, соответственно увеличивается цена. Именно эти толчки гарантируют, что Dai всегда будет соответствовать привязке в $1.
Кроме того, программируемая природа блокчейнов, таких как Ethereum, открывает целую сферу стабильных синтетических активов. Это монеты, которые имитируют другие криптовалюты. Например, Synthetix выводит sUSD из хранилища, обеспеченного токенами SNX.
Алгоритмические стейблкойны
Этот тип криптовалют отличается от стиля Tether, Maker и Synthetix. Вместо того, чтобы полагаться на резерв обеспечивающих активов, протоколы стейблкоинов создают активные участники открытого рынка, покупающие и продающие свои собственные монеты. Их маркетинговая деятельность приближает или отдаляет стейблкоин от намеченной привязки.
UST от Terra, стейблкоин с алгоритмической обработкой доллара, работает, стимулируя возможности арбитража между UST и токеном Terra LUNA. Когда UST превышает привязку в $1, стабилизирующий механизм протокола меняет $1 в LUNA на $1 в UST. Этот процесс позволяет продавать каждый UST на рынке по цене более $1 и разбавляет предложение UST, тем самым понижая его до цены 1:1.
Начните зарабатывать на криптовалютах прямо сейчас.
