Дериватив инструмент децентрализованных финансов DeFi

Почему «дериватив» инструмент, который двигает экономику?

Так что же такое деривативы? Почему они так важны? Как работает дериватив инструмент децентрализованных финансов? И какие протоколы деривативов в defi являются одними из самых популярных? Ответы на эти вопросы вы найдете в этой статье.

Что такое деривативы?

Дериватив или производный финансовый инструмент — один из ключевых элементов любой зрелой финансовой системы. Как следует из названия, деривативы получают свою стоимость от чего-то. Это «что-то» обычно является ценой другого базового финансового актива, такого как акция, облигация, товар, процентная ставка, валюта или криптовалюта. Некоторые из наиболее часто используемых производных финансовых инструментов — это форварды, фьючерсы, опционы и свопы.

Есть два основных варианта использования деривативов: хеджирование и спекуляция. Хеджирование позволяет управлять финансовыми рисками. Чтобы лучше понять хеджирование, давайте вернемся к одному из часто используемых примеров.

Разберем на примере

Представьте себе фермера, который в первую очередь занимается выращиванием пшеницы. Цена на пшеницу может колебаться в течение года в зависимости от текущего спроса и предложения. Поскольку фермеры сажают пшеницу, они зависят от нее в течение периода выращивания урожая. Это соответственно представляет для них большой риск, ведь цена на пшеницу может снизиться, когда придет время сбора урожая.

Чтобы уравновесить этот риск, фермер будет продавать короткие фьючерсные контракты на пшеницу на ту сумму, которую они прогнозируют получить. По мере приближения сбора урожая фермер закроет свои позиции. Таким образом он получит прибыль или понесет убытки в зависимости от текущей цены на пшеницу.

Если цена на пшеницу ниже, чем первоначально предполагалось, короткая позиция приносит прибыль. Эта прибыль компенсирует убыток от продажи фактической пшеницы.

Если цена на пшеницу выше, короткая позиция будет убыточной. Однако прибыль от продажи пшеницы частично компенсирует этот убыток.

Важно понимать, что независимо от того, что случится с ценой на пшеницу, фермер получит предсказуемый доход.

Все, кто занимается доходным фермерством в сфере DeFi также могут использовать хеджирование. Это поможет компенсировать потенциальные убытки, которые могут возникнуть, если цена одного из токенов, используемых для выращивания урожая, потеряет свою ценность по сравнению с другим токеном. Такая ситуация может произойти, например, при предоставлении ликвидности автоматизированному маркет-мейкеру, такому как Uniswap, и известно как непостоянная потеря.

Деривативы позволяют криптовалютным компаниям хеджировать свою зависимость от волатильности и вести более предсказуемый бизнес.

Другой популярный вариант использования деривативов — спекуляции

Спекуляции часто представляют собой значительный объем торгов. В том числе и по деривативам. Это связано с тем, что деривативы предлагают легкий доступ к определенным активам, к которым может быть трудно получить доступ. Например, торговля фьючерсами на нефть вместо фактических баррелей нефти. Они также могут обеспечить легкий доступ к кредитному плечу — трейдер может приобрести опцион колл или пут, предоставив достаточно средств только для покрытия премии по опциону и получения доступа к значительной части базового актива.

Спекулянты являются важными участниками рынка, поскольку они обеспечивают ликвидность на рынке. Это позволяет людям, которые хотят купить определенный производный инструмент для хеджирования рисков, легко входить на рынок и выходить из него.

Откуда деривативов

Деривативы имеют долгую и интересную историю. Их история начинается с глиняных жетонов, представляющих товары, которыми торгуют шумеры. В  итоге это вылилось в создание Чикагской торговой палаты (CBOT) в 1848 году. Одна из старейших в мире бирж по фьючерсам и опционами.

Что касается современности, деривативы были одной из основных течений, двигающих вперед всю финансовую индустрию с 1970-х годов. Общий размер рынка всех деривативов оценивается в 1 квадриллион долларов, что полностью затмевает любой другой рынок, включая рынки акций или облигаций, и, конечно же, крошечный рынок криптовалют, который только недавно достиг отметки в 1 триллион долларов. Начните изучать все финансовые возможности этого мира уже сейчас.