Зачем инвестору считать оборотный капитал проекта?

Что такое оборотный капитал проекта, и почему за него так переживают инвесторы?

Наверняка вы знаете, почему инвесторы анализируют бухгалтерский баланс компании? Причина проста и кроется в том, что такой анализ позволяет инвесторам увидеть оборотный капитал проекта. Оборотный капитал может многое сказать о финансовом состоянии и ликвидности бизнеса. Поэтому, давайте познакомимся с этим термином.

Оборотный капитал — самый надежный финансовый показатель компании. Почему? Потому что именно благодаря данным об оборотном капитале мы сможем оценить, что случится с компанией, если она использует все свои краткосрочные ресурсы. Иначе говоря, чем больше оборотных средств у компании, тем меньше финансовых трудностей она будет испытывать.

Как посчитать оборотный капитал?

Оборотный капитал имеет самую простую из всех формул, которые используются при расчетах финансовых показателей. Вот, какие данные нам понадобятся:

Текущие активы — Текущие обязательства = Оборотный капитал

Например, у компании на балансе имеется $500 000. Еще $250 000 причитаются компании в виде дебиторской задолженности. Также у фирмы имеется оборудование стоимостью $1 млн. Таким образом, все текущие активы компании составляют $1,75 млн.

Теперь давайте посмотрим на обязательства. Предприятие должно уплатить кредит в размере $400 000. Кроме того, оно имеет краткосрочную задолженность в сумме $50 000 и $100 000 в виде других начисленных обязательств. Общая сумму всех обязательств компании составляют $550 000.

Если мы вычтем текущие обязательств компании из ее текущих активов, мы получим стоимость оборотного капитала в размере $1,2 млн. Кстати, коэффициент текущей ликвидности компании рассчитывается с использованием тех же элементов, что и оборотный капитал.

Почему знать размер оборотного капитала проекта так важно?

Компания, находящаяся в хорошем финансовом положении, должна иметь оборотный капитал, которого хватит на оплату всех счетов в течение года. Основное преимущество оценки оборотного капитала — это возможность предвидеть множество потенциальных финансовых угроз. Даже бизнес, имеющий фонды на миллиарды долларов, может быстро оказаться на грани банкротства, если не сможет оплатить все свои счета в установленный срок.

Недостаточный уровень оборотного капитала может привести компанию к финансовому давлению со стороны кредиторов, что вызовет увеличение заимствований и рост числа просроченных платежей кредиторам. 

Все это в конечном итоге приведет к снижению корпоративного кредитного рейтинга. Более низкий кредитный рейтинг означает, что банки и рынок облигаций будут требовать более высоких процентных ставок, которые со временем могут стоить компании больших денег.

Отрицательный оборотный капитал

Отрицательный оборотный капитал на балансе обычно означает, что компания недостаточно ликвидна. Она не способна оплачивать свои счета в течение следующих 12 месяцев, соответственно, не может расти. Но отрицательный оборотный капитал может быть хорошим показателем для некоторых предприятий.

Компании с высоким товарооборотом, не нуждаются в большом оборотном капитале. К таким компаниям можно отнести продуктовые магазины или точки розничных продаж.  Эти виды бизнеса собирают деньги каждый раз, как только они двери своих магазинов. Затем они оборачивают эти деньги в новый товар, чтобы увеличить свои продажи.

Поскольку денежные средства генерируются быстро, руководство может за короткое время накопить выручку от своих ежедневных продаж. В итоге, компании не нужно держать под рукой большие объемы чистого оборотного капитала в случае возникновения финансового кризиса.

Капиталоемкие компании, напротив нуждаются в оборотном капитале. Здесь производство, требует значительных инвестиций в основные фонды. Поэтому такие типы предприятий продают дорогие товары на основе долгосрочных платежей. А следовательно, не могут собирать деньги так быстро. 

Запасы на балансе для такого типа компаний обычно образуются за несколько месяцев, поэтому такие компании редко можно продать достаточно быстро, чтобы привлечь капитал в случае финансового кризиса.

Знания об оборотном капитале, лишь малая часть финансовых знаний, которыми должен владеть инвестор. Начни узнавать больше о финансовых рынках и инвестициях прямо сейчас.