Стадии рыночного цикла по Вайкоффу: что нужно знать инвестору?

Как стадии рыночного цикла проявляются в жизни?

Рыночные циклы — тенденции, которые возникают на различных рынках. Во время рыночного цикла в зависимости от условий некоторые классы активов могут превосходить другие. В этой статье мы рассмотрим стадии рыночного цикла согласно теории Ричарда Вайкоффа и разберем, как эти стадии проявляются в жизни.

Временные рамки цикла

Временные рамки рыночного цикла зависят от конкретного рассматриваемого рынка. Рыночный цикл может варьироваться от нескольких минут до многих лет. Например, дневной трейдер может смотреть на рыночные циклы, которые длятся 10 минут. В свою очередь инвестор, приобретающий недвижимость, будет смотреть на рыночный цикл продолжительностью в несколько лет.

Невозможно точно определить начало или конец рыночного цикла. Невозможно определить, на какой стадии рыночного цикла мы находимся в данный момент. И тем не менее все рыночные циклы проходят одни и те же стадии: подъем в начале, пик на вершине перед погружением и дно в конце. Рыночные циклы имеют циклический характер. Это значит, что конец одного цикла представляет собой начало нового цикла.

Теория Вайкоффа

Ричард Вайкофф — специалист по фондовому рынку.  В конце 1800-х — начале 1900-х годов он изучал фондовый рынок и торговал. Вайкофф рассматривал рынок с точки зрения спроса и предложения. Он наблюдал за рынками и из реакцией на фундаментальную информацию, а также кажущееся несоответствие между рыночной ценой и фундаментальными показателями акций. Так появилась теория рыночного цикла Вайкоффа. Эта теория основана исключительно на рыночных циклах и ценовых действиях.

Применяя эту теорию следует помнить о двух правилах:

• Во-первых, не ожидайте, что рынок будет вести себя одинаково дважды.
• Во-вторых, поведение рынка имеет значение только в сравнении с тем, что было раньше.

Согласно идеям Вайкоффа цикл фондового рынка обычно состоит из четырех отдельных фаз:

Накопление

Это первая фаза рыночного цикла. Накопление начинается после того, как рынок достиг дна в предыдущем цикле. По мере роста спроса цены больше не могут формировать новые минимумы. Следовательно нисходящий тренд начинает терять свою динамику. Рынок приобретает бычий характер. Это лучшее время для покупки активов, поскольку цены все еще низкие и вот-вот произойдет разворот тренда. Однако определить начало стадии накопления непросто. Все потому, что рынки по прежнему находятся в нисходящем тренде.

Наценка

Это вторая фаза рыночного цикла. На этом этапе рынок начинает консолидироваться. Цены начинают расти, а рынок привлекает большое количество покупателей, которые хотят присоединиться к новому восходящему тренду на ранней стадии. Возникает бычий ценовой тренд, который толкает цены к новым максимумам. Первые покупатели пользуются высокими ценами, чтобы заработать на своих ранних инвестициях. В это время трейдеры также пользуются восходящим трендом. Стадию наценки легче определить, чем стадию накопления.

Распределение

Третья фаза рыночного цикла. На этом этапе рынок переживает распродажу. Однако цены остаются стабильными в течение довольно длительного периода времени. Это связано с равным распределением покупателей и продавцов на рынке. Бычьи настроения на этапе наценки начинают исчезать, и новых максимумов не появляется. Инвесторы, которые не вошли на рынок, остаются в стороне. Это прекрасное время для инвесторов, чтобы продавать активы, так как цены достигли своего пика.

Снижение

Является заключительной фазой рыночного цикла. На этом этапе крупные инвесторы начинают продавать свои инвестиции, чтобы зафиксировать прибыль. Остальные участники быстро следуют за ними. Когда цены падают в нисходящем тренде, настроения рынка становятся более медвежьими. Инвесторы, которые вышли на рынок в то время, когда цены были на пике, будут удерживать свои инвестиции в надежде, что цены вырастут. К сожалению, цены продолжают падать. Это знак инвесторам, которые могут определить окончание нисходящего тренда, для совершения новых закупок. Когда это происходит, начинается этап накопления и формируется новый рыночный цикл.

Понимание того, где находится рынок в текущей фазе рыночного цикла, позволяет инвесторам предвидеть возможные предстоящие движения цен. Это помогает принимать осознанные решения о покупке или продаже активов по разным ценам, в зависимости от того, где находится рынок. Узнайте больше о том, как работают финансовые рынки прямо сейчас.