Глобальные риски инвестиционных решений — это термин, охватывающий множество различных факторов риска, включая валютные риски, политические риски и риски изменения процентных ставок. Многие инвесторы в настоящее время рассматривают глобальные инвестиции, как класс активов, распределенных в их портфелях наряду с национальными инвестициями.

Что такое глобальный инвестиционный риск?

Международное (глобальное) инвестирование — это инвестиционная стратегия, включающая набор глобальных инвестиционных инструментов, как части инвестиционного портфеля. Люди часто инвестируют на международном уровне, чтобы расширить диверсификацию и распределить инвестиционный риск среди иностранных рынков и компаний. Инвесторы, которые выходят на международный рынок должны тщательно рассмотреть эти факторы риска, прежде чем инвестировать.

Три основных глобальных инвестиционных риска:

Валютный риск возникает в результате изменения цены одной валюты по отношению к другой. Инвесторы или компании, у которых есть активы или деловые операции через национальные границы, подвержены валютному риску, который может привести к непредсказуемым прибылям и убыткам.

Политический риск — это риск возврата инвестиций в результате политических изменений или нестабильности в стране. Нестабильность, влияющая на возврат инвестиций, может быть вызвана сменой правительства, законодательных органов, других лиц, определяющих внешнюю политику, или политику военного контроля. Политический риск также известен как «геополитический риск», и он становится все более важным фактором, поскольку временной интервал инвестиций увеличивается.

Риск изменения процентной ставки относится к вероятности того, что инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом, пострадают в результате неожиданного изменения процентной ставки. Например, экономика с формирующимся рынком может решить, что она растет слишком быстро, и сдерживать инфляцию, повышая процентные ставки. Эта динамика может оказать негативное влияние на стоимость финансовых активов, которые оцениваются на основе этих процентных ставок.

Лучший способ снизить глобальный инвестиционный риск — это глобально диверсифицировать портфели.

Измерение глобального инвестиционного риска

Существует множество различных способов количественной оценки глобального инвестиционного риска, включая как количественные, так и качественные показатели. Международные инвесторы должны учитывать комбинацию подходов при оценке глобального инвестиционного риска.

Количественные измерения риска:

Коэффициент Бета показывает соотношение волатильности инвестиций к бенчмарку. Иными словами, отражает изменчивость доходности ценной бумаги (портфеля) по отношению к доходности другого портфеля, в роли которого часто выступает среднерыночный портфель. Коэффициент бета показывает, насколько доходность портфеля зависит от сложившейся ситуации на рынке.

Значение бета равное 1 говорит о том, что если рынок (индекс) изменится на 10%, то и результат портфеля фонда изменится на 10%. Если бета больше 1, то, соответственно, изменение результата портфеля будет больше изменения рынка (индекса), бета меньше 1­—изменение результата портфеля меньше рынка. В случае если бета отрицательна, то результат фонда будет противоположен рыночному.

Более высокие беты представляют большую волатильность.

Коэффициент Шарпа был разработан нобелевским лауреатом Уильямом Ф. Шарпом и используется для того, чтобы помочь инвесторам понять доходность инвестиций по сравнению с принимаемым риском. Это отношение разницы ожидаемой доходности портфеля и безрисковой процентной ставки к единице волатильности (стандартному отклонению) портфеля. Разница средней доходности и безрисковой ставки позволяет инвестору лучше определить прибыль, связанную с принятием риска. Портфель, участвующий в инвестициях с «нулевым риском», имеет коэффициент Шарпа ноль. Как правило, чем больше значение коэффициента Шарпа, тем менее рискованным будет актив.

Качественные измерения риска:

Кредитный рейтинг — это оценка кредитоспособности заемщика в общих чертах или в отношении конкретного долга или финансового обязательства. Кредитный рейтинг может быть присвоен любому лицу, которое стремится заимствовать деньги — физическому лицу, корпорации, органу власти субъекта или целого государства. Например, страна с низким кредитным рейтингом может не обладать гибкостью, необходимой для стимулирования роста акций, что может привести к снижению стоимости акций.

Рейтинги аналитиков могут дать конкретную информацию об отдельных международных акциях. Для того, чтобы прийти к какому-либо заключению и сообщить о ценности и волатильности актива, аналитики изучают публичные финансовые отчеты, прослушивают конференц-звонки и беседуют с менеджерами и клиентами компании, обычно в попытке придумать выводы для исследовательского отчета. В конечном итоге, на основе всех этих исследований аналитик решает, будут ли акции покупаться, продаваться или удерживаться. Однако здесь всегда существует вопрос: стоят ли эти рекомендации внимания?

Инвесторы должны понимать, как эти факторы будут влиять на их портфели. Пенсионные портфели, возможно, захотят придерживаться менее волатильных акций, в то время как молодые инвесторы могут подумать о добавлении волатильности, поскольку они могут обеспечить больший потенциал долгосрочной доходности.

Есть ли смысл рисков инвестиционных решений в глобальном инвестировании?

Глобальная диверсификация помогает снизить среднюю волатильность портфеля в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе инвесторы также могут участвовать в любом региональном рынке, который превосходит другие. Рынок одной страны может лидировать в течение определенного периода времени, но наступают периоды, когда другая страна или рынок начинают демонстрировать лучшие результаты.

Движения валют также могут помочь увеличить диверсификацию, поскольку они не связаны с доходностью акций. Более низкая корреляция с акциями США означает, что инвесторы могут иметь более равномерную доходность с течением времени.

Глобальное инвестирование становится все более необходимым, но инвесторам следует тщательно учитывать глобальные инвестиционные риски. Положительным моментом является то, что существует множество различных инструментов для измерения рисков и обеспечения правильного сочетания для любого портфеля.

Хотите научиться учитывать все риски инвестиционных решений, чтобы делать правильный выбор? Начните прямо сейчас.

Запись Что такое глобальные риски инвестиционных решений? впервые появилась Golden island.