Токенизированные акции. Что это такое и зачем они нужны криптовалютному рынку?
Чем токенизированные акции отличаются от традиционных ?
Базовые принципы торговли традиционными ценными бумагами знакомы многим. Вы приобретаете акции какой-то компании, взамен получая часть ее прибыли в виде дивидендов. Купить ценные бумаги можно на местной фондовой бирже или на западной торговой площадке. К примеру, акции высокотехнологичных компаний, можно купить на американской бирже Nasdaq, а акции промышленных компаний на Нью-йоркской площадке (NYSE). Чтобы начать торговать традиционными акциями необходимо открыть брокерский счет, а также пройти KYC — Know Your Customer — “знай своего клиента”, проверка клиента на предмет сомнительных финансовых операций.
Токенизированные акции по своему функционалу имеют схожие свойства с традиционными ценными бумагами. Добавляя такому процессу более технологичный и прозрачный формат проведения сделок.
Принцип торговли токенизированными акциями
Токенизированные акции — это токены, цена которых привязана к стоимости ценных бумаг. Они схожи со стейблкоинами, только взамен фиатной валюты, такой security-токен обеспечен торгующей на фондовой бирже акцией компании. К примеру, токенизированная ценная бумага Apple обеспечена простой акцией Apple. Выполнение обязательств по такому активу обеспечивается с помощью смарт-контрактов.
Обычно, для торговли токенизированными акциями криптовалютная биржа заключает договор с инвестиционной фирмой, которая в свою очередь приобретает ценные бумаги компаний через брокера.
Инвесторы в этом случае выступают в роли косвенных клиентов инвестиционной фирмы. Такая цепочка участников обязывает конечного клиента проходить KYC и другие процедуры идентификации личности.
Сам процесс торговли токенизированными акциями происходит на криптовалютной бирже. По своему функционалу и механизму такая торговля ничем не отличается от любой другой торговли криптовалютными активами. Разница только в том, что акции доступны только в пределах конкретной биржи. Это значит, что вы не можете вывести свои токенизированные бумаги на другие биржи или кошельки. На практике, криптовалютная биржа может выкупить акции такого вида у клиента, а вот получить физические акции в обмен на токенизированные на руки нельзя.
Как регулируется рынок токенизированных акций
Среди прочих цифровых активов токенизированные акции относятся к регулируемому продукту. Они прошли полный контроль со стороны регулирующих органов на предмет соответствия требованиям законодательства о ценных бумагах.
К примеру, такие торговые биржи как Binance, FTX и Bittrex имеют официальное соглашение о партнерстве с финансовыми компаниями CM-Equity AG и Digital Assets AG. Они контролируют данные криптовалютные площадки на предмет соответствия законодательства и нормам торговой деятельности такого рода активов. Следовательно, каждая из этих криптобирж проходит обязательную верификацию и подтверждение своей личности. Также все клиенты данных площадок проходят обязательную двухуровневому или трехуровневую проверку: идентификация личности с предоставлением фотографий и адреса фактического проживания.
Плюсы и минусы токенизированных акций
Из плюсов можно отметить:
- Дробные части ценных бумаг. На традиционных финансовых рынках инвестор может купить акции только целиком. При этом такой пакет акций, может содержать от 100 и более бумаг. В случае с токенизированными акциями, пользователь имеет возможность приобрести дробную часть ценной бумаги на $50, $80 или любую другую сумму. Это удобно при покупки дорогих видов акций компаний;
- Низкая стоимость комиссий Так как такие биржи работают по технологии блокчейн, им не нужен посредник в роли сотрудников банков. Это позволяет снижать стоимость комиссии на совершение сделок;
- Отсутствие брокерского счета. Можно торговать со своего аккаунта на криптобирже, расплачиваясь криптовалютами и стейблкоинами;
- Доступ к рынку 24/7. Фондовый рынок открыт только во время работы бирж, а токенизированными активами можно торговать в любое время;
- Прозрачность сделок. Высокий уровень прозрачности обеспечивается записью транзакций в неизменяемый реестр. Смарт-контракт содержит информацию о приобретателе, времени покупки и доходности;
- Умеренная волатильность. Криптовалюты обладают высокой волатильностью. Курс может быстро упасть или вырасти. Security-токены привязаны к материальным активам, и отвечают требованиями регулирующих органов. По этой причине, они считаются более надежными и стабильными в цене по сравнению с другими цифровыми активами;
Из минусов можно выделить:
- Ограниченный список предложений. К примеру, на момент написания статьи на торговой площадке FTX торгуется 47 компаний. Традиционные брокеры в среднем предлагают купить бумаги от 1000 компаний;
- Падение ликвидности вне торговых сессий. Вне торговых сессий ликвидность таких акций может упасть в десятки и сотни раз. Поэтому, трейдерам приходится очень внимательно следить за расписанием торгов, чтобы не потерять все свои вложения в данный актив;
Резюме
Токенизированные акции стали еще одним связующим звеном между криптовалютным рынком и традиционным. Надеемся, что со временем таких продуктов станет еще больше. Это позволит не только расширить финансовые возможности инвесторов, но и сделать процесс приумножения средств более простым и доходным.
А чтобы еще больше разобраться в различных инструментах криптовалютного рынка и не только, рекомендуем вам создать личный кабинет и ознакомиться с возможностями клуба Golden Island прямо сейчас.
