Что такое токеномика, и как она влияет на выпуск криптовалют?
Токеномика и выпуск криптовалют: все, что должен знать инвестор
Токеномика — это тема понимания спроса и предложения криптовалюты. В традиционной экономике экономисты следят за выпуском валюты, используя официальные данные о денежной массе. Эти цифры помогают обеспечить прозрачность и мониторинг различных аспектов предложения валюты. А каким образом регулируется выпуск криптовалют? Давайте разберемся.
На протяжении всей истории денег монархи и правительства имели обыкновение создавать дополнительные деньги в своей стране. Управление страной или ведение войны, оказывается может быть очень затратным делом. И не всегда государства могли с легкостью увеличивать доходы, а это означало, что часто целесообразно было просто создать больше валюты. В современном мире такие вещи, как ответные меры на пандемию, потребовали от правительств всего мира очень быстро создать значительные объемы новой валюты.
И хотя правительства контролируют этот процесс, создание дополнительной валюты может вызвать снижение стоимости существующих денег. Это снижение называется «инфляцией». Инфляция наиболее заметна, когда цены на вещи, которые мы покупаем, растут из года в год.
Существует ли инфляция в мире криптовалют?
В отличие от вышеуказанного процесса, криптовалюты создаются на блокчейне и имеют заранее установленные, алгоритмически созданные графики выпуска. Это означает, что мы можем с некоторой точностью предсказать, сколько монет будет создано к определенной дате. У большинства криптовалют график выпуска может меняться. Но, как правило, эта процедура требует согласования у многих людей, и ее достаточно сложно реализовать. Такой подход обеспечивает комфорт и безопасность для владельцев криптоактивов. Они точно знают, в каком объеме их активы будут выпущены.
Что такое токеномика?
Токеномика — это сфера, регламентирующая экономику выпуска токенов в проектах. Она охватывается все вопросы, связанные с созданием токенов, управлением ими, а также удалением их из сети.
Каждый проект распределяет монеты среди своих пользователей. Иначе сетью никто не будет пользоваться. Выпуск криптовлают в проектах осуществляется разными способами: награда валидаторов или майнеров, продажа токенов в рамках ICO и т.д. Волатильность криптовалют может сильно помешать работе сети. Чтобы избежать этого проекты гарантируют, что имеют достаточное количество монет, которое позволяет соответствовать уровню предложения. Это помогает установить стабильную цену на монету и стимулирует пользователей использовать монеты по назначению.
Регулирование выпуска криптовалют
Команда, стоящая за каждым проектом, разрабатывает правила, определяющие, как токены создаются, а также как они вводятся в сеть и выводятся из нее. В разных проектах используются разные подходы. Некоторые проекты включают токены, хранящиеся в резерве. Эти токены могут быть добавлены в экосистему позже, как способ стимулирования роста или оплаты обслуживания системы.
Однако такая сеть, как Tether, в октябре 2018 года сожгла’ токены, чтобы урегулировать стоимость монеты на рынке. Акт сжигания — это процедура, при которой валюта отправляется на кошелек, адрес которого никто не знает.
Примеры токеномики в действии
Биткоин
Все мы знаем, что общий объем выпуска биткоинов — 21 миллион монет. Окончательный выпуск главной криптовалюты завершится примерно в 2140 году. Сатоши Накамото разработал протокол таким образом, что постоянный поток токенов поступает в сеть через вознаграждение за созданный блок. Майнеры получают новые биткоины из двух источников:
- Во-первых, это награда за нахождение нового блока.
- Во-вторых, как только майнер находит новый блок, он автоматически получает плату за все транзакции, которые включены в этот блок.
Примерно каждый 4 года, вознаграждение майнеров сокращается вдвое. Это дает возможность предотвратить одновременное поступление слишком большого количества биткоинов в сеть.
Ethereum
Токены постоянно распределяются по наградам за блоки. В ходе ICO еще в 2014 году проект продал около 7 млн эфиров, чтобы дать толчок массовому внедрению. В настоящее время у эфира нет жесткого ограничения по количеству. Это означает, что предложение токенов может продолжать расти по мере расширения сети.
Почему токеномика важна?
В своей знаменитой книге об инвестициях «Маржа безопасности» автор Сет Кларман объясняет, что «в краткосрочной перспективе только спрос и предложение определяют рыночные цены». Если мы применим эту теорию к криптовалютам, то понимание факторов, которые будут влиять на спрос или предложение, будет иметь жизненно важное значение.
Необходимо учитывать ряд факторов. Наиболее важным является понимание того, как будет использоваться цифровая валюта. Есть ли четкая связь между использованием платформы или создаваемого сервиса и криптоактива? Если есть, высока вероятность того, что предлагаемая услуга потребует покупки и использования токена, в конечном итоге это может повысить цену. Если нет, тогда для чего можно использовать токен?
Другие важные вопросы, на которые нужно ответить при изучении токеномики проекта:
- Сколько монет или токенов существует в настоящее время?
- Сколько их будет в будущем, и когда они будут созданы?
- Кому принадлежат монеты? Есть ли какие-то отложенные выпуски для разработчиков в будущем?
- Есть ли какая-либо информация о том, какое количество монет было потеряно, сожжено, удалено или непригодно для использования?
Токеномика также полезна для понимания того, сколько может стоить актив в будущем.
Технология блокчейн позволяет проектам создавать микроэкономику. Токеномика дает возможность реализовать выпуск криптовалют, которые работают для целей проекта. Благодаря этому можно создать высокофункциональную и стабильную платформу, если все будет сделано правильно. Начните изучать мир криптовалют уже сейчас.
